什么是私募股权投资？
私募，即私募投资基金，是指以非公开发行方式向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的（如艺术品、红酒等）的投资基金，简称私募基金。
***、金融机构、工商企业等在发行证券时，可以选择不同的投资者作为发行对象，由此，可以将证券发行分为公募和私募两种形式。
主要从公司制私募股权基金、有限合伙制私募股权基金、信托制私募股权基金等三种形式的设立来解析。包括设立条件、设立主体、出资制度、设立流程入手。
扩展资料：
《公司法》对于公司制私募股权基金设立条件没有太多限制，主要是对一般有限责任公司和股份有限公司分别规定了设立条件，诸如《公司法》第二十三条规定：“设立有限责任公司，应当具备下列条件：
（一）股东符合法定人数；
（二）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；
（三）股东共同制定公司章程；
（四）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；
（五）有公司住所
1.私募股权投资定义：
私募股权投资指的是向特定对象募集资金，用于投向权益类资产并在后期获利之后退出的一种投资行为。
广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于***期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资（Venture Capital）、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance）等等。
2.私募股权阶段：
一个创业公司的发展要经历初创期、成长期、Pre-IPO 、IPO等阶段，分别对应的投资机构为天使投资、风险投资、以及我们狭义上讲的PE私募股权投资机构。
每个阶段的成功率都大不相同：在***期机构的成功率大概在5—10％。个人投资者的成功率就是千分之几了，天使阶段机构投资者有10—20%的成功率，VC的成功率大概是在20—30%的成功率，PE能做到50—70%。
3.私募股权投资回报率：
VC的年华收益率最高，可达到50%-100%；PE第二，年化收益率为23%-34%；股票投资的收益率在12%-20%；一年定期银行存款的收益率则为1.75%。
4.私募股权投资特点：
a 在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。b 多***取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多***用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。私募股权投资就是指的投资非上市公司或拟上市公司的股权，简称PE吧。对于许多投资人来说，PE是一个非常诱人的项目，我们经常能看到，很多人投资某个PE，结果该公司上市，投资人赚了很多很多倍，如何如何的新闻。
那么，是不是真的呢？还有就是PE项目是如何运作和赚钱的？市场上比较流行的私募股权项目一般投资企业的转板或者定增***，时间通常在五年以上。
比如说我有一家公司叫滴吧，我说当你在下班回家打不到车的时候，通过它你就能在街边刷开一辆自行车骑回家，现在市场上还没有这类产品，一旦上市，市值到多少多少亿，大约你可以赚多少倍。
结果你调查了，市场上真没有同类的，你投资100万可以给你10%股权，于是你就投资了。那么这时候，你需要知道的是你冒的风险有哪些？
看看合同，你什么时候能拿回钱？如果公司上市，比如A股或者是新三板，那么你可以转让股权，或者券商包销，这是你的退出方式。如果没有上市成功呢？如果，公司不承诺回购，那么你的退出就出现麻烦了，你得等待下一个接盘侠，也就是下一次融资有人愿意接走你手中的股权。
因此项目做什么很关键，而且项目能不能持续发展也是关键。如果拿到最后，没人接盘呢？回报有没有且不说，本金呢？
所以PE的项目是长期投资，为了吸引资金注入一般宣称的收益都在年化十几个点或更多。但是长期投资具有巨大的不确定性，所以私募股权投资最大的核心在于项目本身的质地以及最终是否能成功退出。
